ROE/ROA/ROI的区别与联系

ROE 的意义：

→→ROE股东权益报酬率，就是「(税后净利) 占 (股东权益) 的百分比」之意。

ROE 的公式：

→→ROE股东权益报酬率 ＝ (税后净利) / (股东权益) × 100%

ROE 的补充说明：

→→ROE股东权益报酬率，意在测量「公司运用股东资金以产生税后净利比例多寡之能力」。

→→在计算「某一段期间之ROE」时，公式中的分母(股东权益)，可用「期初股东权益」和「期末股东权益」之平均值来当分母，若要更精确，则取加权平均。

→→ROE，在股票投资之选股指标中，具备相当的重要性；知名的股神巴菲特，也是以ROE为重要选股依据之一。

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ROA 的意义：

→→ROA总资产报酬率，就是「(税前息前净利) 占 (总资产) 的百分比」之意。

ROA 的公式：

→→ROA总资产报酬率 ＝ (税前息前净利) / (总资产) × 100%

ROA 的补充说明：

→→ROA总资产报酬率，意在测量「公司运用全部资产(包含负债和股东权益)以产生税前息前利润比例多寡之能力」。

→→在计算「某一段期间之ROA」时，公式中的分母(总资产)，可用「期初总资产」和「期末总资产」之平均值来当分母，若要更精确，则取加权平均。

→→若一家公司之ROE很高，但ROA很低时，则表示其利润之产生，有相当程度地倚赖于运用举债而来的资金(即负债比例偏高)，这样的话，股东的投资风险也会较高。

ROI 的意义：

→→ROI 投资回报率，就是「(净收益) 占 (投入总成本) 的百分比」之意。

ROI 的公式：

→→ROI 投资回报率 ＝ (净收益) / (投入总成本) × 100%

ROI 的补充说明：

→→ROI 投资回报率，意在测量「某一投资事项，相对于投入的资金所产生净收益多寡之比例」。

→→ROI 投资回报率，或称为「投资回报率」，广泛应用于各种领域上，用以衡量团体或个人的「各投资事项所获得回报之程度」。

→→举例而言，若您买进某档股票，持股一年后卖掉。这件投资行为，可依如上公式，计算其投资回报率ROI，其中分母(投入总成本)，可用「买进价额 + 买进手续费」而得，分子(净收益)则可取「卖出价额 - 卖出手续费 - 证交税 + 进帐股息 + 退(补)综合所得税额 - (投入总成本)」来设算之。(註1：退(补)税额，可能正数，也可能负数)(註2：未来证所税修法通过，则 分子净收益 有可能多一减项)