选购保险产品，不少人都有这样的疑惑：保险公司是怎么学习的？

 

“肯定是两不赔嘛——这也不赔，那也不赔”，估计大多数人都是这样想的。事实上，保险公司的利润大头并不在这里。

 

那保险公司的利润主要来自哪里？这与产品选购又有什么关系呢？今天就来说下这个问题，内容主要分为以下三个方面：

 

• 保险公司的利润来源有哪些？
• 谁是利润大头？
• 我们该选择什么样的保险？

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保险公司的利润来自哪里？

保险公司的利润来源主要有三个，也就是我们常说的“三差”——死差、费差和利差。下面一个一个说明：

1．死差

是指实际死亡人数和预期死亡人数不同而造成的损益，包括死差益和死差损。

比如某公司设计了一款寿险产品，预估10万人中有10人死亡。如果现实中只有5人死亡，比原先预估的少，那保险公司就赚了，这就叫做“死差益”；相反的，如果有15人出险，保险公司就亏了，称为“死差损”。

2．费差

除了支付赔款，保险公司日常运营也需要各种费用，比如员工工资、场地租金、宣传推广费用等。

费差就是指，实际发生的运营费用与预估运营费用之间的差异，如果实际费用超过了预算，那就是费差损，反之就是费差益。

3．利差

利差，顾名思义，就是利率之差，这是一个投资收益的概念。

保险公司收到保费后，肯定不会把钱锁在保险柜里，等着支付赔款，而是提取部分保费用做赔偿，剩下的都拿去投资，获取投资收益。

如果投资收益比保单利率高，保险公司就赚了，这就是利差益；反之，保险公司就会亏钱，这就是利差损。比如保险公司给客户保证利率为3%，而其投资收益率为6%，中间3%的差值就被保险公司赚走了。

 

２

谁是利润的大头？

从直觉上来讲，大家肯定以为是死差，因为保险公司“这也不赔，那也不赔”嘛！

 

其实不然，利差才是保险公司最大的利润来源，其次才是死差，最后是费差。

 

这是因为死亡率或者重疾发生率比较稳定，除非发生巨大灾难，一般情况下，预估的情况与实际情况相差不大。

 

健康险、寿险等产品投保时，保险公司会进行核保筛查，也把一些高风险人群排除在外了。

 

再者，保险公司也会买保险，通过再保险公司把自身的风险转移出去。所以，死差是相对稳定的，既赚不了多少钱，也亏不了多少钱。

 

保险公司真正学习的部分是在利差，而且是绝对的大头。下图是2004年-2012年，中国人寿的利差占比：

 

 

 

从图中可以明显看出，利差占比几乎都在80%以上，有的年份甚至超过了100%，这意味着死差和费差大部分情况下都不学习，有时甚至是亏钱的。

 

这也从侧面回应了某些人的担心，只要符合保险合同，保险公司是不会故意不赔的，毕竟死差只占利润的一小部分，没必要为了“芝麻”丢了“西瓜”。

 

３

我们该选择什么样的保险？

保险公司的利差占比高，很大程度上是因为返还型和理财型保险占比很高。

 

以返还型产品为例，在同等保障下，返还型产品要比消费型产品贵一倍左右，多出来的保费就被保险公司拿去投资了，到期“返本”的钱，就是投资收益的一部分。

 

“有病看病，无病返本”看起来很划算，但实际上收益率并不高，我们可以从一个侧面了解一下。

 

2017年，6家上市保险公司的财报显示，投资收益率最高的是平安保险，为6%，最低是太平保险，为4.48%。

 

 

 

保险公司的投资收益率只有5%，就不要幻想着买保险能赚多少钱了。

 

那是不是说，返还型、理财型保险就一定不能买呢？其实也不绝对，关键要看与自身风险偏好、资产状况是否匹配。

 

对于一个真正的有钱人来说，资产增值不是首要的，保值才是关键。这时候购买返还型或者理财型保险，也没什么不合适的，完全可以把它当做一种长期的稳健型理财产品，虽然收益低，但确实安全无风险。

 

但对于普通人来说，就不建议购买这类产品：

 

• 普通家庭收入一般，保险预算本就不多，为了所谓的“返本”，购买价格昂贵的返还型保险，会导致整体保障不足，实在是舍本逐末。
• 而且这类产品收益确实比较低，普通人主要还是缺钱，资产增值的需求更加迫切，做足保障后，把有限的钱投入收益更高的理财产品，才更加划算。

 

４

大白说：合适就好

很多人购买保险前，一直担心理赔问题，今天看到了保险公司的利润来源，是不是心里踏实多了。

 

虽说死差不是保险公司的主要利润来源，但是不该赔的，保险公司也是不会赔的，买保险前，如实告知依旧很重要。

 

至于产品选择，大白还是推荐消费型产品，在预算有限的情况下，能够买到更好的保障，更适合一般家庭选择。

当然，如果你不差钱，想要长期的稳健投资，保险理财也是可以考虑的。