房贷转换LPR的大限马上就要到了，央行规定，至8月31号，要全部转换完。

购房者有两种选择，一是转成固定利率，二是转成以LPR为定价基准的浮动利率。

如果到期你没有手动操作的话，那么银行就要自动统一转换成以LPR为定价基准的浮动利率了。一时间，阴谋论又甚嚣尘上。很多人认为，这是一个大陷阱，银行的目的就是要收割房奴韭菜们。所以，有人说“坚决不转LPR”。

一个贷款换锚，能有什么“惊天大阴谋”？

来，听房哥为您拆解背后的逻辑。

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阴谋一：

以前的基准利率是央行定的，现在的LPR是商业银行定的，商业银行为了增加利润，以后肯定会提高LPR来割韭菜。房哥拆解：

LPR是由18家银行共同报价产生出的一个贷款基准利率，而且在计算规则中绑定了央行的MLF利率。也就是说：

1、没有一家银行能单独决定利率；

2、这么多家银行之间是有竞争的，价格不可能随意提高。就像你公司的产品定价不敢随意提高一样。

3、央行仍然能够很大程度上影响利率，在市场中施行“国家意志”。

所以，银行为了增加利润而抬高LPR是站不住脚的。

阴谋二：

银行这么积极地让转成LPR，那说明LPR对银行有利，那么也就说明对购房者不利了。房哥拆解：

利益的存量争夺虽然常有，但在LPR这件事上，还真不是这个逻辑。

为什么银行倾向于采用浮动利率，因为银行也算不准未来一二十年的走势，如果大家都用固定利率，以后利率大幅波动的时候，不是购房者倒霉就是银行倒霉，一方大赚一方大赔。

这不是银行希望看到的，难道就是我们购房者想要看到的了么？

就像你买保险一样，保险公司当然会获利，但是你自己为什么还要主动买呢？就是为了分摊风险啊。

理智来看，风险共担、利益共享对谁都好。

阴谋三：

这是为了将房贷利率与实体经济的利率脱钩，今后会让实体经济利率下降，却让房贷利率保持高位，以此来精准打击楼市。房哥拆解：

事实上，实体企业贷款，以后也全都要按照LPR来定价了，并没有针对实体企业来保留原来的基准利率。以后，央行很可能再也不会公布基准利率了！并没有特别针对谁。

根据央行披露的信息，至2019年底，90%以上的新增浮动利率贷款已经是根据新的LPR重新定价了。

当然，企业贷款很多是5年以下的中短期贷款，而房贷则多是长期贷款，短期和长期的LPR是不同的，一般而言，短期的利率低，长期的利率高。

国家确实有可能刻意压低短期利率，相当于给企业降息。

但长期来看，这两者的利差不可能过大，也不可能持续太久，因为资金如水，两个水位差别过大的话，市场有一百种办法从缝隙里流过去，找到一个平衡点。

央行当然也明白这个事情，所以设立LPR的初衷根本就不是为了差别化对待楼市和实体企业。

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这些阴谋论都比较浅显，如果具备专业知识，稍微一深究就能搞明白。有时候想想挺可爱的。

不过更高级一点的阴谋论，如货币战争那样的，就略显深奥了，看完之后感觉罗斯柴尔德家族掌控了全世界。算是个相当棒的悬疑小说。

但是一个贷款基准的转换，逻辑如此简单，为什么还具有这么大的阴谋论市场？

从心理学上来说，阴谋论的流行，主要是“受害者心态+懒得深度思考”这两种因素叠加的结果。

复杂的经济问题、政治问题、甚至是无法解释的随机事件, 一切都可以用背后的"阴谋"来解释，可谓放之四海而皆准。反正它又不可证伪。

流行的阴谋论还有这些：

转基因食品是削减人口的秘密手段；

神经科医生秘密统治世界；

制药公司正在掩藏治愈癌症的良方；

政府明知手机致癌而不作为；……

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言归正传，既然对他们没有明显的好处，为什么还要推行LPR呢？以前咱们中国的利率是由央行直接决定的，也就是基准利率。这个基准利率是央行一口价，说多少就是多少。虽然商业银行可以根据市场行情来浮动，但是存在两个问题：

一是因为央行对基准利率的调整非常滞后，商业银行的利差（利润）起伏不定。举个例子，假如现在市场对资金的需求很大，商业银行的贷款利率已经调得很高了，但是它在央行获取资金的成本还很低，它的利润是不是就不合理地提高了。

二是，这个从上至下的传导路径是反的。央行在最上面，不了解底层市场的需求情况，很容易造成价格扭曲和套利空间。真正的市场经济，利率也应该由市场说了算。所以央行在2014年之后加速推进利率市场化改革，全面转向LPR。每个月由若干家大型商业银行根据市场行情来报价，而不是央行直接报了，这样对市场的反映更敏捷、更科学。

LPR的全面实行，标志着中国的利率市场化改革已经基本完成。对我们普通人来说，房贷由基准转换为LPR并没有太大影响，可以理解为，还是和以前一回事。房贷换锚后，贷款的定价公式将由以往的“央行贷款基准利率×（1+浮动比例）”改为“相应期限LPR+基点”的方式来计算月供额。

以前是基准，现在是LPR；以前是基准上浮，现在是LPR加减基点；以前基准利率会变动，现在LPR也会变动，换个词就不一样了吗，对购房者来讲没什么本质区别。

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拆完阴谋之后，我们理性地分析一下。对于购房者来讲，浮动利率和固定利率，

究竟选哪一种更有利？

我们可以设想，在可见的未来，无非这几种可能：

第一种、中国经济增速持续回落

LPR也会跟着下调

第二种、中国经济保持平稳LPR也会保持平稳

第三种、紧急性严重衰退LPR会大幅下降之后，再猛烈上升。

这个情形可以参考08、09年，因为急性衰退必然会导致管理层出手相救，救的方式之一必然是货币宽松，因此LPR会大幅下降。然后随之而来的就是泛滥，严重通胀，此时往往又不得不提高LPR来抑制泡沫。

第四种、出现经济过热，或者严重通胀那么LPR就会提高。

在前三种可能的情形之下，LPR和固定利率相比，都是选择LPR沾光。

只有第四种“经济过热或者严重通胀”的情况下，LPR才不如固定利率。

关键是，如果真的出现第四种情况，能持续多长时间呢，如果就高了两三年，然后继续回落，那么仍然是固定利率不如LPR。人生拼的就是概率，你赌哪个？